[경제용어] Black Swan (블랙 스완 )

[경제용어] Black Swan (블랙 스완 )

 

블랙스완이란, 

 

블랙스완은 일반적으로 예상된 상황을 벗어나 심각한 결과를 초래할 수 있는 예측할 수 없는 사건을 일컫는 경제 용어입니다. 블랙스완은 희귀성과 심각한 영향, 그리고 사후 판단에서 명백하게 드러난 광범위한 주장으로 특징지어 집니다. 

 

Key Takeway 

블랙스완은 심각한 결과를 초래하는 극히 드문 사건입니다. 비록 많은 사람들이 사실 후에 예측할 수 있어야 한다고 주장하지만, 그것은 미리 예측할 수 없습니다. 

 

블랙스완은 경제에 치명적인 피해를 입힐 수 있으며, 예측할 수 없기 때문에 강력한 시스템을 구축해야만 이에 대비할 수 있습니다. 

 

블랙스완

블랙스완이라는 용어는 교수 겸 작가인 전 원스트리트 트레이더인 나심 니콜라스 테일럽에 의해 대중화 되었습니다. 테일럽은 2008년 금융위기의 사건들에 앞서 2007년 책에서 블랙스완 사건에 대한 생각을 썼습니다. 테일럽은 블랙스완 사건은 극도의 희귀성으로 인해 예측이 불가능하지만 치명적인 결과를 낳기 때문에 사람들은 블랙스완 사건이 어떤 것이든 가능성이라고 항상 가정하고 그에 따라 계획을 세우는 것이 중요하다고 주장했습니다. 

 

그는 이후 2008년 금융위기와 블랙스완 사건의 발상을 이용해 만약 고장난 시스템이 실패하도록 허용된다면 그것은 실제로 미래의 블랙스완의 재앙에 대항하여 그것을 강화시킨다고 주장했습니다. 

 

테일럽은 블랙스완을,

1) 일어날 가능성조차 알수 없을 정도로 희귀한 정상적인 예상을 뛰어넘는 사건

2) 일어날 때 재앙적인 영향을 미치고 

3) 실제로 예견할 수 있는 것처럼 사후 판단에서 설명한다

라고 묘사합니다. 

 

우리가 블랙스완을 예측할 수 없는 것은 또한 그러한 심각한 결과를 초래할 수 있기 때문에 중요합니다. 얼마나 예측할 수 없는지에 상관없이, 연속적인 사건들은 분명히 덜 흥미롭습니다. 

 

블랙스완의 마지막 핵심적인 측면은 역사적으로 중요한 사건으로서 관찰자들은 사실 후에 그것을 설명하고 어떻게 예측될 수 있었는지를 추측하는데 열심이라는 것입니다.

 

과거 블랙스완 예시로는 2008년 위기 당시 미국 주택시장의 금융붕괴 사건을 들 수 있습니다. 가장 최근, 그리고 가장 잘 알려진 블랙스완 사건 중 하나입니다. 그 충돌의 영향은 전세계적으로 치명적이었습니다. 

2008년 짐바브웨는 21세기 들어 가장 심한 초인플레이션 사례를 보였으며, 최고 인플레이션율은 796억을 넘었습니다. 그 정도 인플레이션 수준은 예측하기 거의 불가능하며 한 나라를 재정적으로 쉽게 망칠 수 있습니다. 

 

2001년의 닷컴 버블은 2008년 금유위기와 비슷한 또 다른 흑조 사건입니다. 미국은 경제가 대재앙으로 붕괴되기 전에 급속한 경제 성장과 사유재산의 증가를 누리고 있었습니다. 인터넷은 상업적 이용 측면에서 초창기였기 때문에 다양한 투가자금은 밸류에이션이 부풀려지고 시장의 견인력이 없는 기술 회사에 투자하고 있었습니다. 이들 기업이 접을 때 펀드는 큰 타격을 입었고, 투자자들에게 불리한 리스크가 전달되었습니다. 

 

이상 경제용어, 블랙스완에 대해 공부해보았습니다.